從雷曼兄弟(Lehman Brother)到AIG

昨天看了一篇《華爾街日報》對於美國前景的報導，其中引述了一段採訪摩根大通(J.P. Morgan Chase)經濟學家布魯斯•卡斯曼(Bruce Kasman)的談話，說到有別於以往他對於預測美國經濟的那種自信，在本週一時他表示，對於未來美國會有多麼的黯淡，只能說我們也不知道…

今天一早看新聞首先注意到的就是這些投資銀行的後續發展，包含來自英國的巴克萊(Barclays)已達成一項協議，同意收購雷曼兄弟(Lehman Brothers)美國資本市場業務，而高盛(Goldman Sachs Group)和摩根大通(J.P. Morgan Chase)正在針對為幫助美國國際集團(AIG)籌措700億至750億美元的貸款討論中，另外高盛公佈第三季的盈利(淨利潤)狀況，相較之前衰退了70%…

於此同時，美國聯邦儲備委員會(Fed)週二則宣佈維持基準利率不變，很顯然，有兩種情況預告，第一是最差的時間已經過去了，維持利率表示對未來有信心，第二是目前還在引爆的過程中，未來或許還有許多的未爆彈出現，而Fed選擇旁觀是希望利用市場價格供需機制來解決經濟問題；也或者兩個原因都有…

不知道Fed所打的算盤是否明確，或許他看穿了這根本是一場貪婪的財務槓桿遊戲，雷曼兄弟(Lehman Brother)只是冰山一角，而站在政府的立場，不能用納稅人的前來救濟，只能宣導讓同業來協助伸出援手，或許這也是Fed的藉口，而看在同業的眼中，連政府都不出手了，我們何必跳火坑呢？何況，有些投資銀行也自顧不暇，而他們也必須對自己的股東與投資人負責…

不過當AIG的事件越演越烈的同時，大家開始感受到這個雪球越滾越大，雷曼兄弟(Lehman Brother)畢竟還跟一般民眾沒有關係，受傷害的都是有錢人，可是AIG就不一樣了，畢竟是一個全球屬一屬二大的保險集團，在世界各地不知道有多少的保險戶，這如果出現什麼閃失的話，可不是個別事件了，而可能導致全球性擴及到每個個人的風暴，因此我們可以看到原本觀望袖手旁觀的同業們開始有比較積極的動作，當然選在此時出手，對他們來說可以取得的價格也優惠多了…

從中，我們可以看到這個偉大的衍生性金融商品的發明，最後因為人性的貪婪，導致了這些過去令人可遠觀而不可褻玩焉的國際巨型投資銀行遭受一波空前的破產危機，我們可以看到這些都是美國赫赫有名的商學院MBA聚集的企業，這更加讓我們這些小小投資人之所警惕，過度的財務槓桿操作就如同賭博一般，可能一夕之間成為大富豪，更可能在一夕之間，飛灰煙滅…

而且更可怕的是，在這一場飛來橫禍之中，連美國的主管政府單位Fed與財政部也無法像以前一樣的掌控全局，只能選擇讓市場的價格與供需機制來收拾最後的殘局，對比過去的亞洲金融風暴，此次的金融危機更是驚濤駭浪，全球的投資市場參與人沒有一個可以置身事外…

三十而慄-財經投資